LONDRES, 16 ene (Reuters) – Las acciones continuaron el lunes su recuperación de año nuevo, ya que el optimismo sobre la economía mundial, el control de la inflación y la reapertura de China compensaron las preocupaciones de que el Banco de Japón (BOJ) podría moderar su política de estímulo de gran tamaño en un momento crucial. reunión esta semana. 

El yen subió a su nivel más alto desde mayo después de que corrieron rumores de que el BOJ podría celebrar una reunión de emergencia el lunes mientras lucha por defender su nuevo techo de rendimiento frente a las ventas masivas, lo que llevó al dólar a un mínimo de siete meses. 

Sin embargo, lejos de esas preocupaciones de que el BOJ podría verse obligado a abandonar su intento de décadas de avivar los aumentos de precios en la tercera economía más grande del mundo, la confianza de los inversores se mantiene en medio de señales tentativas de que la recesión de Europa podría ser más leve de lo que se temía. 

El índice de referencia STOXX 600 (.STOXX) de la región subió un 0,3% a las 1145 GMT impulsado por las acciones de atención médica (.SXDP) que ganaron un 0,6%, y el FTSE de Gran Bretaña en 7856 avanzó poco a poco hacia un récord de 7903. 

El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) agregó un 0,37%, con la esperanza de una rápida reapertura de China que le dio una ganancia del 4,2% la semana pasada. 

Sin embargo, el frágil repunte de las acciones que ha caracterizado las primeras semanas del año podría ponerse a prueba desde varios ángulos esta semana, ya que los líderes mundiales, los responsables políticos y los directores ejecutivos corporativos se reúnen para el Foro Económico Mundial (WEF) en Davos. 

Dos tercios de los principales economistas de los sectores público y privado encuestados por el Foro esperan una recesión mundial en 2023, dijo el WEF el lunes, en una señal de que se avecinan tiempos más difíciles para los mercados. 

Una gran cantidad de banqueros centrales también hablarán esta semana, incluidos nueve miembros de la Reserva Federal de EE. UU. 

La reunión oficial de dos días del BOJ finaliza el miércoles y abundan las especulaciones de que hará cambios en su política de control de la curva de rendimiento (YCC) dado que el mercado ha empujado los rendimientos a 10 años por encima de su nuevo techo del 0,5%.  

El BOJ compró casi 5 billones de yenes ($ 39,12 mil millones) en bonos el viernes en su mayor operación diaria registrada, pero los rendimientos a 10 años terminaron la sesión en 0,51%. 

El lunes temprano, el banco ofreció comprar otros 1,3 billones de yenes de JGB, pero el rendimiento se mantuvo en 0,51%. 

“Todavía existe alguna posibilidad de que la presión del mercado obligue al BOJ a ajustar aún más o salir del YCC”, dijeron los analistas de JPMorgan en una nota. “No podemos ignorar esta posibilidad, pero en este momento no lo consideramos un escenario principal”. 

EL YEN DESANCLADO 

La política súper fácil del BOJ ha actuado como una especie de ancla para los rendimientos a nivel mundial, al tiempo que arrastra al yen a la baja. Si abandonara la política, ejercería una presión alcista sobre los rendimientos en los mercados desarrollados y muy probablemente vería un aumento del yen. 

El dólar se ha visto socavado por la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, ya que los inversores apuestan a que la Reserva Federal puede ser menos agresiva al aumentar las tasas, dado que la inflación claramente ha dado un giro. 

El yen japonés subió a un máximo de más de siete meses frente al dólar el lunes, ya que el sentimiento del mercado estuvo dominado por las expectativas de que el BOJ abandonaría o haría más ajustes a su política de control de rendimiento. 

El yen saltó aproximadamente un 0,5% a un máximo de 127,215 por dólar, antes de caer a 128,3 a las 1156 GMT. 

El índice del dólar, que mide la unidad de EE.UU. frente a una cesta de las principales monedas, se recuperó desde un mínimo de 7 meses a principios de la sesión a 102,3. 

Los futuros ahora implican casi ninguna posibilidad de que la Fed suba las tasas en medio punto en febrero, con un movimiento de un cuarto de punto visto como una probabilidad del 94%. 

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han bajado al 3,498 %, después de haber caído 6 puntos básicos la semana pasada, cerca de su punto mínimo de diciembre y el principal objetivo del gráfico del 3,402 %. 

Alan Ruskin, jefe global de G10 FX Strategy en Deutsche Securities, dijo que la relajación de los cuellos de botella de suministro global en los últimos meses estaba demostrando ser un shock desinflacionario, lo que aumenta la posibilidad de un aterrizaje suave para la economía estadounidense. 

“La inflación más baja en sí misma fomenta un aterrizaje suave a través de ganancias salariales reales, al permitir que la Fed haga una pausa más fácilmente y alienta un mercado de bonos con un mejor comportamiento, con efectos indirectos favorables en las condiciones financieras”, dijo Ruskin. 

Los mercados bursátiles de EE. UU. estuvieron cerrados el lunes por el Día de Martin Luther King Jr., un feriado nacional. 

Los precios de las materias primas, que habían subido la semana pasada, cayeron el lunes. 

La caída de los rendimientos y del dólar había beneficiado al precio del oro, que saltó un 2,9% la semana pasada, pero el metal precioso cayó un 0,2% a 1.916 dólares la onza el lunes. 

Los precios del petróleo cayeron, pero se mantuvieron cerca de los máximos del año, ya que un aumento en los casos de COVID empañaron las perspectivas de un aumento en la demanda a medida que China reabre su economía. 

El crudo Brent cayó 25 centavos, o un 0,29%, a 85,03 dólares el barril a las 1210 GMT, mientras que el crudo CLc1 del West Texas Intermediate de EE. UU. bajó 14 centavos, o un 0,18%, a 79,72 dólares el barril.