NUEVA YORK, 27 ene (Reuters) – Para escuchar al presidente ejecutivo de Goldman Sachs Group Inc (GS.N) , David Solomon, el banco lo está haciendo “muy bien”, mientras que los inversionistas escépticos se preguntan qué vendrá después. 

Días después de que Goldman informara ganancias decepcionantes que hicieron que las acciones cayeran un 6%, y meses después de que dio un paso atrás en una incursión en la que perdió dinero en la banca principal, Solomon se sentó para una entrevista con Reuters en Davos, Suiza, donde destacó los éxitos de la empresa, y minimizó sus errores. 

“Las buenas empresas deberían invertir e innovar y probar cosas nuevas. Y, por cierto, cuando lo hagas, no siempre lo harás bien”, dijo Solomon en la reunión anual del Foro Económico Mundial la semana pasada. 

Luego repasó las cifras de crecimiento de Goldman: los ingresos promedio aumentaron un 44 % durante un período de tres años, un aumento del 39 % en el valor contable por acción desde 2019 que superó a sus pares y un dividendo mayor que el de sus rivales. 

La compañía está siendo “prudente” con los gastos al despedir a miles , dijo Solomon. También eliminará parte de los 59.000 millones de dólares de inversiones alternativas que pesaron sobre las ganancias. 

Pero los accionistas quieren saber más sobre los planes del gigante de Wall Street después de que los resultados no cumplieron con las expectativas y una unidad perdió $ 3 mil millones en tres años. 

Solomon ofreció pocos detalles sobre la estrategia futura, pero esos detalles pueden darse en la reunión de inversionistas de la compañía el 28 de febrero en Nueva York. 

“Los inversores siguen siendo escépticos”, dijo Joe Rava, analista de acciones de “abrdn”, que posee acciones en el banco. 

David Konrad de Keefe, Bruyette & Woods fue uno de varios analistas que redujeron recientemente el precio objetivo de las acciones de Goldman, señalando que sufrió “una tormenta perfecta de disminución de ingresos en un mercado desafiante”. 

Y para el analista de UBS Brennan Hawken, que califica a Goldman como neutral, la idea de comprar las acciones con la expectativa de una mayor relación precio-beneficio “es muy, muy difícil en este momento”. 

Aún así, las acciones de Goldman subieron un 3,6% durante el año pasado, superando el índice bancario S&P 500 y sus pares. 

Desde que asumió el mando en 2018, Solomon ha tratado de diversificar Goldman más allá de sus potencias tradicionales de negociación, que languidecieron después de la crisis financiera de 2008, y la banca de inversión. Pero esas divisiones se han vuelto aún más dominantes, comprendiendo el 69% de los ingresos de la empresa a fines del año pasado, frente al 58% el año en que Solomon asumió el control. 

El CEO también defendió a Marcus, un negocio de banca minorista que se tambaleó incluso cuando atrajo más de $100 mil millones en depósitos. 

Los movimientos de Goldman hacia los préstamos de consumo y la banca transaccional fueron “un rascador de cabeza”, dijo Kush Goel, analista de investigación sénior del administrador de activos Neuberger Berman, propietario de las acciones del banco. En cambio, debería haber seguido a su rival Morgan Stanley, que obtiene un flujo constante de ingresos de las tarifas de gestión de patrimonio, dijo. 

La unidad de gestión de activos y riqueza de Goldman generó el 34% de sus ingresos en el cuarto trimestre, mientras que Morgan Stanley obtuvo el 63% de sus ingresos de divisiones comparables. 

“Goldman Sachs ha establecido una dirección estratégica muy clara”, dijo Tony Fratto, un vocero de la compañía. El banco “está logrando un gran progreso en esa visión” al generar mayores comisiones por la gestión de activos y patrimonio, maximizar su posición en la banca y los mercados y buscar ganancias antes de impuestos para las soluciones de plataforma, dijo. 

Las fortalezas de Goldman en la negociación y negociación también la hacen más vulnerable a la volatilidad económica y del mercado que sus competidores, dijo Hawken de UBS. 

Solomon, quien ascendió al puesto más alto de la banca de inversión, dijo que la división está “muy bien”, a pesar de que las tarifas cayeron un 48% el año pasado cuando los acuerdos se agotaron. “No hay oportunidad en los mercados de capital, eso no es permanente”, dijo Solomon. 

En octubre, Goldman redujo las ambiciones de Marcus al colocarlo bajo la división de activos y riqueza recién fusionada. También llevó partes del negocio a una nueva unidad llamada soluciones de plataforma, que alberga transacciones bancarias, tarjetas de crédito y tecnología financiera. 

Si bien las soluciones de plataforma representaron solo el 3 % de los ingresos de Goldman, representaron alrededor del 64 % de los $2720 millones que el banco reservó el año pasado para posibles pérdidas crediticias. La compañía dijo que estaba obligada a aumentar las provisiones para cumplir con los estándares contables. 

David Wagner, gerente de cartera de Aptus Capital Advisors, dijo que “los inversores probablemente necesitarán ayuda” para ver el camino hacia mayores ganancias. 

Jim Lebenthal, socio de Cerity Partners que administra carteras de clientes, incluidas acciones del gigante de Wall Street, dijo que debería aprovechar sus puntos fuertes. 

“Volver a lo que ha hecho grande a Goldman durante décadas permitirá que la empresa se reinicie y se recupere”, dijo.