MUMBAI, 25 ene (Reuters) – La primera emisión de bonos verdes soberanos de India fue suscrita principalmente por bancos locales y compañías de seguros, con un interés limitado de inversores extranjeros, dijeron participantes del mercado.
Nueva Delhi recaudó 80.000 millones de rupias (981,31 millones de dólares) a través de bonos verdes el miércoles.
El Banco de la Reserva de la India vendió 40.000 millones de rupias en bonos a cinco años a una tasa de cupón del 7,10%, cinco puntos básicos por debajo del rendimiento soberano de tenencia similar. Se vendieron otros 40.000 millones de rupias de bonos a 10 años al 7,29%, seis puntos básicos por debajo de los valores gubernamentales comparables.
“La mayor parte de la emisión fue asumida por los bancos locales y las compañías de seguros, con alguna participación de bancos extranjeros también”, dijo un operador senior de renta fija de un banco privado. ”Parece que la demanda de los inversores extranjeros no fue tan grande como se esperaba”.
Las ofertas recibidas valieron más de cuatro veces el monto ofrecido, y el bono a cinco años se vendió a 32 inversionistas y el de 10 años a 57 inversionistas, mostraron datos del banco central.
El rendimiento del bono a cinco años al 7,38 % con vencimiento en 2027 fue del 7,15 %, mientras que el rendimiento del bono de referencia al 7,26 % con vencimiento en 2032 fue del 7,35 % durante el momento de la licitación.
“Los límites son ligeramente mejores y parece que las compañías de seguros persiguieron este problema”, dijo Rajeev Pawar, jefe de tesorería de Ujjivan Small Finance Bank.
Los bancos locales y los fondos mutuos no tienen un mandato específico para invertir en bonos verdes y tratarlos a la par con otros bonos soberanos. Mientras tanto, a las compañías de seguros se les permitió clasificarlas como inversiones en infraestructura.
Antes de la venta de bonos, el banco central de la India eliminó las restricciones a la inversión extranjera en estos valores. Sin embargo, el interés de los inversores fue tibio, ya que trataron de evitar el riesgo cambiario asociado con los valores en rupias.
“Parece que los inversionistas extranjeros que invierten en bonos ESG generalmente prefieren la deuda en dólares y no estaban muy interesados en la deuda denominada en rupias”, dijo un operador de un distribuidor principal.
Los ingresos se utilizarían para financiar inversiones “verdes” como energía solar, proyectos eólicos e hidroeléctricos pequeños y otros proyectos del sector público que ayuden a reducir la huella de carbono de la economía.
Antes de la subasta del miércoles, el gobierno se reunió con inversionistas extranjeros para evaluar la demanda, informó Reuters.
El gobierno está planeando otra subasta de tamaño similar el 9 de febrero.
($1 = 81,5240 rupias indias)
Información de Dharamraj Dhutia; Editado por Nivedita Bhattacharjee y Dhanya Ann Thoppil