(Reuters) – El empresario chino Wang Min está encantado con la aceptación del yuan por parte de Rusia. Su compañía de luces LED puede cotizar contratos a clientes rusos en yuanes en lugar de dólares o euros, y ellos pueden pagarle en yuanes. Es “ganar-ganar”, dice. 

Los planes de Wang se han visto transformados por el conflicto en Ucrania y las posteriores sanciones occidentales a Moscú que han dejado a los bancos de Rusia y muchas de sus empresas fuera de los sistemas de pago en dólares y euros. 

Su negocio de fabricación por contrato con Rusia ha sido pequeño en el pasado, pero ahora se está preparando para invertir en almacenamiento allí. 

“Esperamos que las ventas del próximo año en Rusia representen entre el 10% y el 15% de nuestras ventas totales”, dijo el empresario de la provincia costera de Guangdong, en el sur de China, cuyos ingresos anuales de unos 20 millones de dólares provienen principalmente de África y América del Sur. 

Wang está tratando de capitalizar una rápida “yuanización” de la economía de Rusia este año, ya que el país aislado busca la seguridad financiera de la potencia asiática de China. Él ve una situación de ganar-ganar en los exportadores chinos que reducen sus riesgos cambiarios y el pago se vuelve más conveniente para los compradores rusos. 

Si bien el yuan, o renminbi, ha estado incursionando gradualmente en Rusia durante años, el avance lento se ha convertido en un sprint en los últimos nueve meses a medida que la moneda ha arrasado en los mercados y flujos comerciales del país, según una revisión de Reuters de datos y entrevistas con 10 jugadores de negocios y finanzas. 

El cambio financiero de Rusia hacia el este podría impulsar el comercio transfronterizo, presentar un creciente contrapeso económico al dólar y limitar los esfuerzos occidentales para presionar a Moscú por medios económicos. 

Las transacciones totales en el par yuan-rublo en la Bolsa de Moscú se dispararon a un promedio de casi 9.000 millones de yuanes (1.250 millones de dólares) por día el mes pasado, según mostraron los datos de la bolsa analizados por Reuters. Anteriormente, rara vez superaban los 1.000 millones de yuanes en una semana entera. 

“Lo que sucedió fue que de repente se volvió muy arriesgado y costoso mantener las monedas tradicionales: dólar, euro, libras esterlinas”, dijo Andrei Akopian, director gerente de la firma de inversión con sede en Moscú Caderus Capital, citando el peligro potencial de un banco que mantiene monedas extranjeras. los depósitos en moneda están siendo sancionados. 

“Todos estaban motivados e incluso empujados hacia el rublo u otras monedas, incluido, en primer lugar, el renminbi”. 

De hecho, el comercio de yuanes-rublos totalizó 185.000 millones de yuanes en octubre, más de 80 veces el nivel observado en febrero cuando Rusia lanzó lo que llama una “operación militar especial” en Ucrania cerca de finales de mes, según datos de intercambio. 

El aumento del interés ha hecho que la participación del yuan en el mercado de divisas aumente al 40-45% desde menos del 1% a principios de año, dijo Dmitry Piskulov, jefe de proyectos internacionales en el departamento de mercado de divisas de la Bolsa de Moscú. 

En comparación, el par dólar/rublo, que controlaba más del 80 % de los volúmenes de negociación en el mercado ruso en enero, ha visto caer su participación a alrededor del 40 % a partir de octubre, según datos de la bolsa y el banco central. 

El Tesoro de EE. UU. se negó a comentar sobre la creciente presencia del yuan en Rusia. 

LOS GIGANTES RUSOS QUIEREN YUAN 

Los flujos internacionales de dinero reflejan una tendencia similar. 

Hasta abril, Rusia ni siquiera figuraba en la lista de los 15 principales países que usaban el yuan fuera de China continental, en términos del valor de los flujos entrantes y salientes, según datos del sistema de redes financieras globales SWIFT. 

Desde entonces, ha saltado al número 4, solo por detrás de Hong Kong, el antiguo gobernante colonial de la ciudad, Gran Bretaña y Singapur. 

Sin embargo, para poner esto en un contexto global, el dólar y el euro siguen siendo, con mucho, las monedas dominantes, representando más del 42% y el 35% de los flujos, respectivamente, a partir de septiembre de este año. El yuan ha subido a casi el 2,5% desde menos del 2% dos años antes. 

Shen Muhui, quien encabeza un grupo comercial para pequeños exportadores a Rusia en la vecina provincia de Fujian, se hace eco del optimismo empresarial de Wang. Dijo que cada vez más compradores rusos estaban abriendo cuentas en yuanes y liquidando transacciones directamente en la moneda china, lo que dijo que era una gran ventaja. 

“El conflicto entre Rusia y Ucrania ha brindado oportunidades para los empresarios chinos”, dijo Shen, y agregó que su asociación ha recibido muchas consultas de empresas chinas interesadas en hacer negocios en Rusia. 

No son solo las empresas chinas, o las pequeñas empresas, las que se unen al tren del yuan. 

Siete gigantes corporativos rusos, incluidos Rusal, Rosneft y Polyus, han recaudado un total de 42.000 millones de yuanes en bonos en el mercado ruso, según cálculos de Reuters, y la lista podría crecer con el prestamista número 1 Sberbank (SBER.MM) y el petróleo . la firma Gazpromneft dice que también están considerando la deuda en renminbi. 

El productor de aluminio Rusal, que compra materias primas de China y luego vende allí una gran parte de sus productos terminados, dijo a Reuters que había aumentado la participación del yuan utilizado en esas compras y ventas este año, y que la participación continuaría aumentando. aunque se negó a proporcionar un desglose detallado. 

XI Y PUTIN: ‘SIN LÍMITES’ 

Si bien el presidente Vladimir Putin ha buscado durante mucho tiempo reducir la dependencia de Rusia del dólar, la geopolítica ha impulsado esta tendencia en 2022. 

China, la economía número 2 del mundo, es la mayor potencia mundial que no se suma a las sanciones económicas contra Rusia. De hecho, Putin y el presidente chino, Xi Jinping, sellaron una asociación “sin límites” en febrero, semanas antes de que Moscú lanzara lo que describe como una “operación militar especial” en Ucrania. 

El yuan representó alrededor del 19% de los acuerdos comerciales de Rusia con China en 2021 frente al 49% del dólar, dijo en septiembre Andrey Melnikov, subdirector del departamento de cooperación internacional del banco central ruso. 

Si bien aún no se han publicado las cifras de 2022, la moneda china está ganando terreno, según Melnikov, quien dijo en una conferencia que la demanda de liquidez en yuanes había aumentado considerablemente debido a la reducción del acceso a los métodos de pago tradicionales y al congelamiento de su oro en el extranjero y moneda extranjera. reservas de cambio. 

El banco central se negó a comentar para este artículo. 

La gobernadora del banco, Elvira Nabiullina, está siguiendo el crecimiento y les dijo a los legisladores este mes que la entrada de yuanes ilustraba una “transformación de la composición monetaria de nuestra economía”. 

Los reguladores también son conscientes de los peligros potenciales, como una disparidad entre un número creciente de cuentas corrientes en yuanes y depósitos de la moneda, con préstamos denominados en yuanes que apenas comienzan a desarrollarse. 

El banco central ha dicho que los prestamistas deberían tratar de reducir los crecientes riesgos de yuanización de sus balances -o brechas entre activos y pasivos en yuanes- aumentando los pagos en yuanes por importaciones, invirtiendo en valores denominados en yuanes o utilizando yuanes en transacciones comerciales con otros países. 

Los reguladores no planean limitar el uso del yuan ahora y pueden alentar a los bancos a usar más relajando los requisitos de aprovisionamiento de la moneda mientras los ajustan para dólares y euros, dijo Elizaveta Danilova, directora del departamento de estabilidad financiera del banco central, en una conferencia este mes. 

‘ABUNDANCIA DE RENMINBI’ 

Akopian de Caderus Capital dijo que algunas casas de bolsa rusas informaron que sus clientes mantenían una parte cada vez mayor de sus activos en yuanes. 

Las entradas han llevado a una amplia caída en las tasas de interés de los depósitos en yuanes dentro de Rusia. Van del 0,01% al 2,45% para los depósitos en yuanes a un año en Rusia, en comparación con el 1,6% para los depósitos a un año en el continente, según los agregadores bancarios rusos y los principales bancos chinos. 

“Ya se puede abrir una cuenta en renminbi en la mayoría de los bancos rusos. Las tasas de interés son muy bajas, porque hay abundancia de renminbi en los bolsillos de los inversores”, agregó Akopian. “Es por eso que tan pronto como cualquier producto en renminbi llega al mercado, se vuelve muy popular. Hay una gran demanda”. 

Algunos pequeños ahorradores rusos también se están sumando, buscando protegerse contra la incertidumbre del rublo. 

Andrey, un especialista en comunicaciones de Moscú que dijo que se mudó a Dubái en septiembre para evitar ser llamado a pelear en Ucrania, compró yuanes y dirhams en línea a través de su banco ruso, como medida de seguridad antes de irse. 

“Lo veo como una forma de salvar mis fondos de una caída impredecible en el valor del rublo”, dijo el hombre de 35 años, quien pidió que no se revelara su apellido porque evadió la movilización. 

“Puedo convertir mis rublos a estas monedas alternativas, pero es más como comprar una acción o un bono”.