(Reuters) – Gran Bretaña estableció el viernes una serie de medidas para reforzar el papel de la City de Londres como centro financiero mundial, bajo presión desde que el Brexit introdujo una nueva competencia de Ámsterdam, París y Fráncfort. 

Las reformas planificadas también incluyen una revisión de las reglas implementadas después de la crisis financiera hace más de una década para responsabilizar a los banqueros por sus decisiones y aliviar los requisitos de capital para los prestamistas más pequeños, después de mucho cabildeo por parte de los bancos. 

El ministro de Finanzas, Jeremy Hunt, dijo que sería un error describir las 30 medidas como un “Big Bang”, una referencia a la desregulación del mercado de valores en la década de 1980, que desmantelará las reglas más estrictas introducidas después de la crisis financiera mundial. 

“Tenemos que asegurarnos de no desaprender las lecciones de 2008, pero al mismo tiempo reconocer que los bancos de hoy tienen balances mucho más sólidos”, dijo en un evento organizado por el FT. 

El Brexit ha aislado en gran medida a la ciudad de la Unión Europea, lo que presiona al gobierno para que suavice las reglas cuando Ámsterdam superó a Londres para convertirse en el principal centro de negociación de acciones de Europa, lo que se sumó a la competencia de Nueva York y Singapur. 

Dejar la Unión Europea le permite a Gran Bretaña escribir sus propias reglas, pero como alberga a decenas de bancos internacionales, tiene poco espacio para divergir radicalmente de las normas internacionales. 

“El enfoque del gobierno para reformar el panorama regulatorio de los servicios financieros reconoce y protege los cimientos sobre los que se construye el éxito del Reino Unido como centro de servicios financieros: agilidad, estándares regulatorios consistentemente altos y apertura”, dijo el Ministerio de Finanzas en un comunicado. 

Hunt expuso sus planes en una reunión con funcionarios del sector financiero en Edimburgo. 

Ahora denominado “Reformas de Edimburgo”, el reinicio propuesto se había seguido como “Big Bang 2.0”, lo que generó expectativas de un gran impulso desregulador que dejó a los bancos temiendo costosos cambios en los sistemas. 

Pero el énfasis se ha desplazado hacia la revisión y el ajuste de las reglas sin dejar de estar alineado con los estándares globales, en lugar de cualquier desmantelamiento total de las regulaciones. 

El lote de reformas planificadas incluye una revisión de las reglas de titulización y venta en corto, la revisión de los prospectos emitidos por las empresas cuando cotizan y un plan para derogar y reformar las reglas que se introdujeron cuando Gran Bretaña estaba en la UE. 

Otros planes incluyen una consulta en las próximas semanas sobre una moneda digital del banco central, un proyecto en el que el primer ministro Rishi Sunak estaba interesado como ministro de Finanzas. 

También habrá una consulta sobre la regulación de los compiladores de calificaciones sobre los impactos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) de la empresa. 

“Es importante que la gente no exagere con esto: no tiene sentido volver a un mundo anterior a la crisis financiera”, dijo Jonathan Herbst, abogado de Norton Rose Fulbright. 

La UE está actualizando sus propias reglas financieras para reducir la dependencia restante de Londres y está a la cabeza en áreas como los criptoactivos. 

RESPONSABILIDAD 

Las reformas apuntan a dos conjuntos de reglas introducidas por Gran Bretaña después de la crisis financiera hace más de una década, cuando el gobierno tuvo que rescatar a los bancos descapitalizados mientras que pocos banqueros individuales fueron castigados. 

El primer conjunto, conocido como el régimen de certificación y altos directivos (SMCR), requiere que los bancos y las aseguradoras nombren a las personas responsables de actividades específicas, lo que facilita que los reguladores los castiguen cuando las cosas van mal. 

Los banqueros se han quejado de que los reguladores tardan demasiado en examinar estos nombramientos de alto nivel. 

El segundo conjunto de reglas requiere que los bancos “valleen” sus brazos minoristas con un colchón de capital para aislar los depósitos de una explosión en actividades más riesgosas, como el comercio de derivados. 

El régimen de delimitación se reformará para liberar a los bancos minoristas y aliviar las “cargas regulatorias innecesarias sobre las empresas mientras se mantienen las protecciones para los depositantes”. 

Los bancos han presionado para eliminar la regla o aumentar significativamente el umbral de depósitos que activa el requisito. Es probable que los cambios alivie la carga de los bancos más pequeños para ayudar a los intentos de Gran Bretaña de aumentar la competencia en un sector dominado por HSBC, Barclays, Lloyds y NatWest. 

El vicegobernador del Banco de Inglaterra, Sam Woods, dijo en 2020 que defendería las reglas de esgrima hasta su “última gota de sangre”. El BoE dijo el viernes que trabajaría con el ministerio para garantizar un sistema financiero seguro y competitivo. 

El ministerio también revisará los requisitos de negociación de acciones y bonos de la era de la UE conocidos como MiFID II, en particular una regla que requiere que los corredores detallen o “desagregen” los cargos de sus clientes para investigar sobre selecciones de acciones y para ejecutar órdenes de acciones. 

Gran Bretaña ya había establecido reformas iniciales en su proyecto de ley de mercados y servicios financieros que se aprueba en el parlamento. Incluye dar a los reguladores un objetivo adicional de prestar atención a la competitividad global de la Ciudad al redactar las reglas. 

Sophie Lund-Yates, analista principal de acciones de Hargreaves Lansdown, dijo que el centro financiero de Londres se ha visto gravemente frenado desde el Brexit. “Lamentablemente, el atractivo simplemente no existe, ya que muchas de las empresas más brillantes del Reino Unido están siendo compradas por inversionistas extranjeros, y Londres pierde su estatus de líder en negociación de acciones”, dijo. 

Otras reformas ya anunciadas incluyen la eliminación de un tope a las bonificaciones bancarias y la flexibilización de las normas de capital para las aseguradoras. También se ha marcado una consulta pública sobre la regulación de los criptoactivos.