LONDRES, 10 ene (Reuters) – Las acciones globales cayeron por primera vez en tres días el martes, después de que los comentarios de dos funcionarios de la Reserva Federal inyectaron una nota de cautela sobre las perspectivas de las tasas de Estados Unidos, golpeando las acciones, las materias primas y otros activos de riesgo.
El índice MSCI All-World (.MIWD00000PUS) cayó un 0,2%, pero se mantuvo a la vista del máximo de tres semanas del lunes, mientras que el dólar, un indicador del apetito por el riesgo de los inversores, subió frente a una cesta de las principales monedas.
En las últimas seis semanas, China ha desmantelado su política de cero COVID incluso cuando los casos han aumentado en todo el país, lo que ha dado a los mercados un camino lleno de baches a medida que los inversores sopesaron los beneficios económicos de la reapertura frente al impacto en la actividad de la ola de infecciones.
A eso se suma una sensación de optimismo de que la inflación ha alcanzado su punto máximo, especialmente en los Estados Unidos, y, como tal, la Fed no tendrá que subir las tasas tanto como muchos temían.
Sin embargo, con las presiones de los precios al consumidor todavía muy por encima del objetivo del banco central del 2%, dos funcionarios de la Fed emitieron el lunes un claro recordatorio de que las tasas de interés tendrán que seguir subiendo, sin importar lo que los inversores hayan descontado.
“El mercado está tratando de adelantarse a la Fed, pero en realidad no está escuchando lo que dice. Y la Fed está siendo bastante clara con su mensaje: que las tasas van a subir y se mantendrán más altas”. por más tiempo”, dijo la estratega de CityIndex Fiona Cincotta.
“Si observamos las expectativas de inflación a finales de esta semana, el gran enfoque, aún se espera que la inflación subyacente se mantenga alta. No importa de qué manera se mire. Todavía es más alta que el objetivo al que apunta la Fed”. ella dijo.
Se espera que los datos de precios al consumidor de EE. UU., que se publicarán el jueves, muestren que la inflación general se desaceleró al 6,5% en diciembre desde el 7,1% en noviembre.
Los datos podrían ser clave para establecer expectativas sobre lo que sucederá con las tasas en la próxima reunión de política monetaria de la Fed y más allá.
La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, le dijo al Wall Street Journal que prestaría mucha atención a los datos del jueves y que los aumentos de 25 y 50 puntos básicos eran opciones para ella. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que su “caso base” era que no habría recortes de tasas este año ni el próximo.
“El tema principal durante la noche fue la cautela en el espacio de las acciones, ya que las acciones redujeron las ganancias después de los comentarios agresivos de dos funcionarios de la Fed. Raphael Bostic y Mary Daly dijeron que la Fed probablemente subiría las tasas (de interés) por encima del 5% y las mantendría allí durante algún tiempo. ” Commerzbank dijo en una nota.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, se dirige a una conferencia sobre la independencia del banco central más tarde el martes y es probable que los inversores lean sus comentarios en busca de alguna señal sobre la política monetaria.
“Dado que el reciente repunte en los mercados de acciones y la caída en los rendimientos de los bonos y el dólar estadounidense están relajando las condiciones financieras, hoy podría ofrecer una oportunidad para que el presidente de la Fed, Jay Powell, cambie ligeramente la narrativa”, dijo el estratega jefe de CMC Markets, Michael Hewson.
CHINA FRÁGIL
En Europa, el STOXX 600 (.STOXX) , que el lunes alcanzó su nivel más alto en ocho meses, cayó un 0,7%, liderado por una caída en los industriales. El FTSE 100 de Londres (.FTSE) perdió un 0,2%, mientras que el DAX de Frankfurt (.GDAXI) cayó un 0,5%.
Los futuros del índice bursátil de EE. UU. cayeron un 0,3%, lo que indica que Wall Street podría abrir un poco más abajo después de una sesión volátil el día anterior.
El dólar obtuvo ganancias frente al dólar australiano, que es muy sensible a la economía china y ha ganado un 3,5% solo en las últimas tres semanas, basado en el optimismo en torno a la reapertura.
El dólar australiano bajó un 0,5% a $0,6877, mientras que el yuan extraterritorial perdió un 0,1% frente al dólar para negociarse alrededor de 6,7913. Alcanzó su nivel más fuerte desde mediados de agosto el día anterior.
El índice dólar subió un 0,2%. El euro se mantuvo plano, mientras que la libra cayó un 0,3%. El yen cayó un 0,1% frente al dólar a 132,06, incluso después de que los datos mostraran un repunte más rápido en la inflación de Tokio que podría llevar al Banco de Japón a endurecer la política monetaria más rápidamente.
Los estrategas de BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, dijeron el martes que esperaban que la economía china creciera un 6% este año, lo que debería amortiguar la desaceleración mundial a medida que la recesión golpea a las economías de los mercados desarrollados. Pero cualquier rebote puede ser fugaz.
“No esperamos que el nivel de actividad económica en China vuelva a su tendencia anterior a la COVID, incluso cuando se reinicia la actividad interna. Vemos que el crecimiento retrocede una vez que el reinicio sigue su curso”, Wei Li, quien es estratega jefe de inversiones global. para el BlackRock Investment Institute, escribió en una nota.
El cobre retrocedió desde máximos de seis meses, ya que el optimismo por la salida de China del COVID-19 se vio contrarrestado por la preocupación sobre los riesgos de una recesión global más amplia.
Los futuros de cobre de la Bolsa de Metales de Londres cayeron un 0,5% a 8.813 dólares la tonelada, tras alcanzar su nivel más alto en más de seis meses el lunes, mientras que el zinc cayó un 0,7% y el plomo un 2%.
El petróleo recortó las pérdidas anteriores, pero persistía la preocupación de que el regreso de China a una actividad más normal no se traduzca en un auge en la demanda de energía.
“La vitalidad social de las principales ciudades chinas se está recuperando rápidamente, y vale la pena esperar el reinicio de la demanda de China. Sin embargo, teniendo en cuenta que la recuperación del consumo aún se encuentra en la etapa esperada, lo más probable es que el precio del petróleo se mantenga bajo y en un rango- obligado”, dijeron analistas de Haitong Futures.
Los futuros del crudo Brent subieron un 0,4% hasta los 80,00 dólares el barril. El precio del petróleo está un 2,3% por debajo de lo que era hace un año y un 45% por debajo de los máximos de alrededor de $139 después de que Rusia invadiera Ucrania en febrero pasado.
Información adicional de Selena Li en Hong Kong; Editado por Muralikumar Anantharaman, Angus MacSwan y Chizu Nomiyama