MILÁN, 12 ene (Reuters) – Las acciones registraron ganancias modestas el jueves por un optimismo cauteloso de que los datos de Estados Unidos confirmarán que la inflación se está suavizando, mientras que el yen subió ante las expectativas de que el Banco de Japón revisará los efectos secundarios de su política ultraflexible.
Un indicador MSCI de acciones mundiales (.MIWD00000PUS) subió un 0,4% a un máximo de cuatro semanas a las 1111 GMT antes de los datos que se espera que muestren que la inflación general al consumidor de EE. =ECI) visto en 5.7% anual, por debajo del 6% del mes anterior. La inflación general mensual se considera cero (USCPI=ECI) .
Los bonos también subieron, reflejando las esperanzas de un informe de inflación más suave, y el dólar estadounidense estuvo cerca de mínimos de siete meses frente a una canasta de monedas. El índice de referencia de acciones STOXX 600 (.STOXX) de Europa subió un 0,6% a su nivel más alto desde abril de 2022.
Los datos de EE. UU. que se publicarán a las 1330 GMT tendrán un gran impacto en los mercados al dar forma a las expectativas sobre la velocidad de las subidas de tipos de interés en la economía más grande del mundo. En la reunión de febrero, los mercados han cotizado probabilidades mejores que las probabilidades de que la Reserva Federal suba las tasas en 25 puntos básicos, en lugar de 50.
“Tanto los peores como los mejores días para el S&P 500 en 2022 llegaron días de publicación del IPC. Como tal, es inevitable que el IPC de EE. UU. de hoy tenga la capacidad de dar forma al próximo mes”, escribió el estratega de Deutsche Bank, Jim Reid.
“Las últimas publicaciones han visto dos sorpresas a la baja consecutivas en el IPC por primera vez desde la pandemia, lo que ha generado crecientes esperanzas de que la Fed pueda lograr un aterrizaje suave después de todo”, agregó.
Roberto Lottici, gerente de cartera de Banca Ifgest, dijo que le preocupaba que los mercados pudieran incluso reaccionar negativamente ante cualquier gran sorpresa a la baja en los datos del IPC de EE. UU.
“Una cifra en línea no le daría más ímpetu al repunte. Una cifra ligeramente más baja podría extender el alza durante algunas sesiones. Pero si es demasiado baja, me temo que podría interpretarse negativamente como una señal de desaceleración económica”, dijo.
El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) subió un 0,3% después de subir a un máximo de siete meses, mientras que el Nikkei de Japón (.N225) se mantuvo estable.
Los futuros del S&P 500 se mantuvieron estables en términos generales luego de las ganancias de los índices de Wall Street el miércoles. La presidenta del banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins , le dijo al New York Times que se inclinaba por un aumento de 25 puntos básicos.
El optimismo por una perspectiva de tasas más benigna y un repunte de la demanda a medida que China emerge de las estrictas restricciones de COVID llevó los precios del petróleo a nuevos máximos de una semana.
Los futuros del crudo Brent superaron los 83 dólares el jueves y subieron un 1,2% a 83,62 el barril.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. se sumaron a las ganancias del miércoles, lo que hizo que los rendimientos de referencia a 10 años cayesen 3,2 puntos básicos (pb) a 3,524%. El rendimiento alemán a 10 años, el índice de referencia para la zona euro, cayó 5 pb hasta el 2,135%. Los rendimientos se mueven a la inversa de los precios de los bonos.
ESPERANZAS DE CHINA
Junto con las expectativas de que los bancos centrales occidentales serán más amables, los inversores también confían en una recuperación en China para ayudar al crecimiento global, y están considerando un posible cambio de política en Japón.
El Banco de Japón sorprendió a los mercados el mes pasado al ampliar la banda alrededor de su objetivo de rendimiento de los bonos a 10 años, una medida que provocó un aumento repentino de los rendimientos y un salto en el yen.
El jueves. El periódico japonés Yomiuri informó que el BOJ revisará los efectos secundarios de la configuración ultraflexible de Japón antes de lo esperado, en las reuniones de política de la próxima semana, y que puede tomar medidas adicionales para corregir las distorsiones en la curva de rendimiento.
El yen subió hasta un 1,2%, acelerando las ganancias después de romper niveles clave, y llegó a 130,99 por dólar. Los futuros de bonos del gobierno japonés a diez años cayeron a su nivel más bajo desde mayo de 2014.
Los mercados de divisas en otros lugares estuvieron más tranquilos antes de los datos del IPC de EE. UU., mientras que la reapertura de China mantuvo una oferta por debajo de las monedas de Asia. El índice del dólar bajó un 0,1% a 103,06, no muy lejos del mínimo de siete meses de 102,93 alcanzado esta semana. El yuan se negoció en máximos de cinco meses a 6,7499 por dólar.
China informó el jueves caídas de los precios al consumidor en diciembre y una caída mayor a la esperada en los precios de salida de fábrica, lo que subraya la debilidad de la demanda, que los inversores apuestan a que se recuperará en los próximos meses.
“No es suficiente que China salga de COVID para realmente cambiar toda la economía mundial”, dijo Steven Wieting, estratega jefe de inversiones y economista jefe de Citi Global Wealth Investments. ”Pero realmente pesa en la dirección opuesta”.
Información de Danilo Masoni en Milán y Tom Westbrook en Singapur Editado por Tomasz Janowski