(Reuters) – Las empresas de tecnología financiera, vistas durante mucho tiempo como una amenaza por JPMorgan Chase & Co (JPM.N) , se están convirtiendo cada vez más en objetivos de adquisición para los bancos tradicionales de EE. expansión. 

Las valoraciones de las empresas de tecnología financiera que cotizan en bolsa se han desplomado un 70% en 2022, dijeron analistas de Jefferies Group en una nota la semana pasada. En el mismo período, las valoraciones de los bancos en el S&P 500 bajaron un 33 %, mientras que las valoraciones del S&P 500 (.SPX) bajaron un 23 %, según datos de Refinitiv IBES. 

El declive presenta una oportunidad para que los bancos principales compren empresas y refuercen su tecnología para la banca digital, los pagos en línea y otros servicios financieros y se diversifiquen más allá de los préstamos. 

Huntington Bancshares Inc (HBAN.O) es uno de esos bancos. El banco regional de Columbus, Ohio, está buscando más objetivos después de que compró Torana, una tecnología financiera de pagos, en mayo. 

“Podemos comprar más en el lado de los pagos”, dijo a Reuters el director ejecutivo de Huntington, Steve Steinour, en una entrevista. 

Los inversores se han deshecho de las acciones de fintech este año junto con otras acciones tecnológicas, que funcionan mejor cuando el crecimiento económico es fuerte. Con EE. UU. inclinándose hacia una posible recesión y el aumento de las tasas de interés, las perspectivas para las fintech se han erosionado. La explosión de alto perfil del intercambio de cifrado FTX la semana pasada también ha sacudido la confianza. 

“Con la caída de las valoraciones y los mercados de OPI y SPAC casi secos en este momento, ciertamente hay mucho más espacio para adquisiciones por parte de bancos tradicionales en fintech”, dijo Dan Goerlich, socio de PwC que se enfoca en acuerdos financieros. 

El interés renovado contrasta con años anteriores, cuando los jefes de finanzas se resistieron a adquirir empresas que consideraban demasiado valoradas, dijo. 

Las pérdidas del año han sido pronunciadas. Por ejemplo, las acciones de Affirm Holdings (AFRM.O) , que ofrece servicios de compra ahora y pago posterior, han caído un 85% este año. La firma de finanzas personales Dave Inc (DAVE.O) se ha desplomado casi un 97%. 

Affirm se negó a comentar. Dave no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. 

Los fundadores de empresas emergentes podrían verse sometidos a más presión para hacer negocios a medida que se vuelve más costoso administrar sus empresas. Los inversores se han centrado intensamente en el aumento de los costos de financiación, escribió el analista de Jefferies John Hecht en una nota. 

El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, ha advertido durante una década que Silicon Valley vendrá a comerse el almuerzo de los bancos. En ese momento, las fintech florecieron a medida que los clientes y las empresas adoptaron los servicios financieros digitales. Los bloqueos pandémicos impulsaron la tendencia a medida que todos se mudaron en línea. Aun así, el repunte de los precios se estancó este año a medida que se oscurecía el panorama económico. 

Con el objetivo de enfrentar el desafío, el mayor prestamista de EE. UU. ha estado comprando. En septiembre, JPMorgan acordó adquirir Renovite Technologies Inc, una empresa de tecnología de pagos basada en la nube, el último de una serie de acuerdos por valor de 5.000 millones de dólares en los últimos 18 meses. 

PNC Financial Services Inc (PNC.N) compró en septiembre Linga , una fintech enfocada en operaciones y ventas de restaurantes. 

“Verá una explosión de acuerdos” durante el próximo año y medio, dijo Michael Abbott, director de banca global de Accenture. 

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Los grandes prestamistas tienen muchas razones para cerrar tratos. La caída en las valoraciones de fintech coincide con que los bancos ganan más de los negocios de préstamos tradicionales a medida que aumentan las tasas de interés. 

Las transacciones de Fintech pueden ser más fáciles de cerrar en comparación con las fusiones bancarias, que se han retrasado por el escrutinio de los reguladores. 

“Los equipos de administración y las juntas han redirigido parte de su enfoque a las oportunidades no bancarias”, dijo Brennin Kroog, director gerente del grupo de instituciones financieras de Lazard. Entre ellos se incluyen herramientas digitales para la gestión de la riqueza o la tesorería y la financiación en el punto de venta. 

Los acuerdos Fintech permiten a los bancos comprar nuevas tecnologías o productos en lugar de desarrollarlos internamente. Las adquisiciones también pueden ser movimientos defensivos hacia otros negocios fuera de los préstamos, como los servicios de viajes. 

No todos los vendedores encontrarán un comprador. Algunos bancos han evitado las empresas que compran ahora y pagan después en medio de la preocupación por sus carteras de préstamos y la posibilidad de regulación. Los proveedores de criptomonedas ya se consideraban poco atractivos debido a la incertidumbre regulatoria, incluso antes del colapso de FTX. 

Incluso con mejores condiciones, cerrar tratos no es fácil. 

PNC, con sede en Pittsburgh, Pensilvania, analizó más de 50 posibles adquisiciones este año y finalmente se decidió por una empresa, dijo a Reuters el presidente ejecutivo Bill Demchak. Sin embargo, como “las valoraciones han bajado mucho, nuestro nivel de actividad podría ser más alto”, dijo.