Una mirada al día que se avecina en los mercados estadounidenses y mundiales de Mike Dolan.
Mientras que el presidente de EE. UU., Joe Biden, se prepara para pronunciar su segundo discurso sobre el “Estado de la Unión” a última hora del martes, los mercados mundiales estarán más esclavizados por lo que su presidente de la Reserva Federal hace de un panorama económico cada vez más confuso.
Jerome Powell pronuncia su primer discurso desde la última subida de tipos de interés de un cuarto de punto de la Fed la semana pasada. Más importante aún, es su primera oportunidad de comentar sobre el aparentemente exitoso informe de empleo de EE. UU. del viernes para enero.
Para los mercados que parecían cómodos tan recientemente como el jueves de que la Reserva Federal estaba señalando tasas de interés máximas más adelante y abiertas a una relajación después de eso, el informe de empleo fue un gran impacto que provocó una revalorización dramática del espacio de tasas de interés.
Los mercados de futuros ahora coinciden con muchos formuladores de políticas de la Fed por primera vez este año y parecen aceptar que la ‘tasa terminal’ de la Fed estará por encima del 5% después de todo. Tal vez igual de significativo, ahora valoran las tasas de la Fed de fin de año por encima del rango de 4.5-4.75% en el que se encuentran ahora.
A la confusión se suman algunas dudas sobre cuán fuerte fue el informe de empleos en relación con una imagen supuesta de un mercado laboral ajustado pero que se debilita gradualmente, principalmente debido a revisiones de datos potencialmente engañosas y ajustes estacionales.
Pero los colegas de Powell ya están tocando el tambor con más fuerza. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic , dijo el lunes sobre la lectura de trabajos: “Probablemente significará que tenemos que hacer un poco más de trabajo”.
Antes del discurso de Powell a las 1240 EST, las acciones mundiales y los futuros de EE. UU. se estabilizaron el martes después de un comienzo de semana difícil y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. retrocedieron un poco de su salvaje alza desde la sorpresa de las nóminas. El dólar se tomó un respiro después de subir casi un 3% desde los mínimos del jueves.
La Fed no fue la única que habló con dureza. El banco central de Australia elevó su tasa de efectivo 25 puntos básicos a un máximo de una década de 3,35% el martes y reiteró que se necesitarían más aumentos, una política más agresiva de lo que muchos esperaban.
Los inversionistas observarán el Estado de la Unión de Biden con un ojo puesto en el enfrentamiento del techo de deuda potencialmente desestabilizador con el Congreso. Se espera que Biden insista en que aumentar el límite de la deuda no es negociable y que los legisladores estadounidenses no deberían usarlo como “moneda de cambio”.
El presidente republicano de la Cámara de Representantes de EE. UU., Kevin McCarthy, pidió a Biden que acepte compromisos y recortes de gastos, ya que los dos siguen estancados sobre el aumento del límite de deuda de la nación de $ 31,4 billones.
En noticias corporativas, las acciones de BP (BP.L) subieron casi un 4% después de registrar una ganancia récord de $27,600 millones en 2022 y aumentar su dividendo en un 10%. La ganancia récord de BP sigue informes similares de sus rivales Shell, Exxon Mobil y Chevron la semana pasada.
Otros grandes movimientos en Europa incluyeron una caída del 17% en Nordic Semiconductor después de que no cumplió con las estimaciones de ganancias del cuarto trimestre y una caída del 15% en ams OSRAM después de que el fabricante de sensores informara una perspectiva débil para el primer trimestre y suspendiera su dividendo en efectivo de 2022.
Desarrollos clave que pueden proporcionar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el martes:
* Balanza comercial de diciembre de EE. UU., crédito al consumo de diciembre; Comercio de diciembre de Canadá
* El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr, el jefe del Banco de Canadá, Tiff Macklem, todos hablan
* Tesoro de EE. UU. subasta notas a 3 años
* El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, pronuncia el discurso sobre el estado de la Unión
* Ganancias corporativas de EE. UU.: DuPont de Nemours, Prudential Financial, Omnicom, Enphase Energy, Atmos Energy, Amcor, KKR, Chipotle, Lumen Technologies, Centene, Vertex Pharmaceuticals, Royal Caribbean Cruises, FMC, Fiserv, Gartner, Carrier Global, etc.